宽松的预期又回来了!a股牛市的第二波已经来袭

不知不觉中,9月份a股市场开局良好,连续三个月上涨。 9月4日,在围绕a股反弹是否见顶的争议中,在房地产和金融股的帮助下,a股交易量升至新高。 这两个城市的营业额超过6000亿英镑 香港恒生指数上涨4%,为10个月来最大单日涨幅。 交易结束后,市场传来了好消息。 据中国政府网站报道,9月4日,国务院总理李克强主持召开了国务院常务会议,部署了明确的政策,加大了做好“六个稳定”工作的力度。确定加快地方政府专项债券发行和使用的措施,推动有效投资支持短期供给和扩大内需。 本次会议的当务之急是从两个方面部署下一步稳定增长的措施:一是把“六个稳定”工作放在更加突出的位置,梳理六个重点领域的关键问题,加强反周期调整,包括稳定就业、稳定物价、实施减税和减费措施、及时调整和微调货币政策。 第二,为稳定基础设施投资,出台了四项新措施,加快地方政府特别债券的发行和使用,具体包括下一年度新发行的特别债券数量、扩大特别债券的使用范围、向部分地区倾斜特别债券的数量以及确定特别债券作为项目资本的上限。 这次全国例会指出,当前的外部环境越来越复杂和严峻,国内经济下行压力越来越大。各地区各部门要增强紧迫感,主动把“六个稳定”工作摆在更加突出的位置。要着眼于办好自己的事务,充分利用反周期调整政策工具,在已出台政策的基础上,梳理关键领域的关键问题,准确实施政策。 制造业8月份的官方采购经理人指数最近仅为49.5,与上月相比继续下降,表明经济表现相对疲弱。 在中美贸易摩擦不断升级的背景下,中国经济下行压力进一步加大。 在此背景下,市场对加大宏观政策反周期调整支持底部经济的预期越来越强烈。 最近,《人民日报》一再强调,中美贸易摩擦的升级没有赢家。这是一个预言。美国经济数据也显示大幅下滑。8月,美国制造业采购经理人指数(ISM manufacturing PMI)降至49.1,不仅是2016年1月以来的最低水平,也是2016年8月以来首次跌破繁荣-萧条线。 分项数据显示,新订单指数跌至2012年6月以来的新低,就业指数跌至2016年3月以来的低点 结果,美国股市在9月3日晚下跌超过1%,原油暴跌4%,黄金创下6年来的新高。 9月4日,圣路易斯联储主席布拉德(Brad):如果美联储降息50个基点,那将是一个符合市场预期的表现 目前,美联储的政策利率太高,所以直接调整到合理的位置比分而治之要好。 鉴于美国国债收益率正在下降,美联储需要采取激进行动。 受消息刺激,美元指数4日迅速下跌,金价创出1559美元/盎司的新高。道琼斯工业平均指数上涨0.9%,纳斯达克上涨1.3% 亚洲股市也在5日大幅上涨 各种各样的表现,让我们对a股有了新的期待 从技术角度来看,上证综指自5月以来第二次站在60日移动平均线之上,60日移动平均线显示出上升的迹象。 不仅如此,最近市场营业额有所增长,两个城市的营业额在4日超过6000亿英镑。 这两个城市的营业额上一次超过6000亿元,仍然是在6月20日。 当时,市场的中期调整并没有结束(MA60移动平均线被抑制)。后来,由于中美贸易摩擦升级,市场再次见底。 自8月份以来,a股获得了许多增量资金:一方面,摩根士丹利资本国际(MSCI)和富时罗素(FTSE Russell)增加了a股的占比;另一方面,这两个金融目标扩大了,半个月内引入了近500亿杠杆基金。 在8月31日的财务委员会第7次会议上,甚至提出要增强市场活力,确保长期资本持续进入市场。请提出保持和增加人民财富价值的要求。 对于资本和政策的积极变化,外资银行也看好a股:美银美林(BofA Merrill Lynch)表示,现在是买入风险资产的好时机。摩根大通将中国国债纳入多个国际指数 问池塘里的水,为什么这么清澈?因为淡水来自春天 我相信在不久的将来,a股将迎来一个真正的牛市 我们不仅在大消费领域有贵州茅台和五粮液;主要金融部门包括平安和招商银行。在科技领域,有华为的小伙伴…牛市的钟声已经敲响,我们需要做的是及时上车,不要再错过了。 就投资机会而言,我们可以参考年初上升的逻辑:超卖反弹-估值修复-利润驱动-流动性溢价 由于我在早期看到了超卖反弹,我建立了一个简单的模型(选择5-25倍的市盈率,不包括科技股和其他行业,自4月8日以来跌幅超过35%)仅供投资者参考。 资料来源:聚丰投资理财作者:丁振宇执业证书:A 06801304001免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议。因此,操作应自负费用和风险。

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